LPR作为贷款市场报价利率，是一种金融类的楼市配套措施，也是一种调控性的金融措施，在短期内就会对房地产市场产生较为明显的影响。因此，认识并留意LPR变化，有助于预判短期内房价走势和行业冷暖。

第一、对LPR的基本认识2019年10月起，我国个人住房商业贷款“换锚”LPR，不再跟基准利率挂钩，迈出住房贷款利率市场化的关键一步。

目前，LPR由国内18家商业银行每月报价给全国银行间同业拆借中心，中心收到报价后，去掉最高和最低报价，算术平均后，得出当月LPR报价，并同日向社会公布。

LPR分两种，1年期和5年期，具体到房贷上，影响更大的还是5年期。毕竟怎么说呢？劳苦大众更多些，房贷期限超过5年的还是大多数。

从房贷换锚LPR后，5年期LPR共经历了2次调整，调整幅度都在5BP，相比于1年期的10BP下调幅度，显得更为谨慎。

这种“不对称”下调，显示了金融端贯彻“房住不炒”的决心！也显示了对实体经济的扶持。政策取向还是“慢火温炖”，避免“猛药”；政策目标还是“求稳”，避免过度“刺激”导致房价猛涨。

总的来说，不管是采用基准利率，还是换锚LPR，都只是“参照物”变化，不会给房贷本身带来实质性变化，国家在房贷上的政策和取向依旧还是“求稳”为主，只是LPR相对基准利率来说，对市场的灵敏度更高。

第二、LPR对购房者的影响LPR是贷款市场利率，能较为灵敏地反映短期内房贷市场供求关系和利率行情，直接关系到购房者的钱袋子，影响着购房者的决策。

01、月供压力

LPR下调，对新办房贷的人来说，意味着房贷月供减少，购房成本降低，经济压力就会小些。而LPR上调的话，意味着月供增加，购房成本上升，压力增大。

对存量房贷选择LPR的贷款来说，下一定价周期到来后，LPR下调就意味着下一还款周期月供会减少，经济压力会降低，可以腾出更多的钱消费或储蓄。反之，压力就会增大，必须得提前安排自己的储蓄和开支，应对月供上涨带来的压力。

也就是说，LPR调整后，大家可以根据LPR趋势，提前安排好财务收支计划，计算好成本和收益，合理安排消费和置业。

02、影响决策

LPR下调，月供减少，购房成本降低，有利于吸引更多潜在的购房者抓紧政策“窗口期”入市，进而刺激楼市交易，带动房价上涨。

反之，贷款利率上调，月供增加，购房成本上升，不管是刚需，还是投资者，都不得不仔细算一算购房成本、收益和自己的经济收入状况，进而谨慎入市，抑制楼市成交，传导房价下行。

综合来看，LPR变动，对购房者钱包和决策都是有直接影响的，而通过影响购房者也就能影响房地产市场的需求端。

因此，我们看到LPR施行后，基于“因城施策”和“一城一策”的要求，热点城市的LPR加点数会比较高；而非热点城市房价温和、稳定，LPR加点数就比较少。

第三、LPR对开发商的影响LPR调整后，不仅会影响到需求端的买房人，同样会影响到供应端的开发商，引起连锁反应。

01、推盘节凑

LPR下调，购房成本降低，会吸引潜在买家入市，导致买房需求增加，开发商自然会嗅到这个气息，加快推盘节凑。

LPR上调，潜在买家会选择观望，不急着住房的买家甚至会搁置买房计划。在这种情况下，开发商获悉市场需求减弱，政策收紧的信号，一般也会适时地放慢推盘节凑，节省开支。

02、销售政策

LPR下调，购房成本降低，吸引潜在买家入市，买房需求增加，在这种行情下，开发商可能会调整销售政策，收紧优惠力度，转向平价销售。

LPR上调，购房成本增加，买房需求被抑制，市场疲软，销售乏力。为吸引观望者入市，开发商可能就得降低利润预期，适时地推出优惠政策。

03、资金规划

LPR下调，销量提升，资金回笼迅速，短期内的融资需求会减少，资金规划宽松，经营风险下降。

LPR上调，销售乏力，资金回笼速度慢，短期内的融资需求增加，资金规划偏紧，经营风险上升。

因此，LPR虽然是“软刀子”，但对开发商推盘节凑、销售政策和资金规划都是有连锁影响的。

第四、LPR对房地产业的影响LPR不仅会在短期内对房地产业产生影响，也将会对房地产业长期发展产生影响。

01、短期影响

还是那句“屡试不爽”的话：房地产短期看金融，中期看土地，长期看人口。

（1）影响需求和供给

通过上面的分析，LPR作为金融端的调整手段之一，在短期内，将直接影响到房地产市场的需求端、供给端。

LPR下行，刺激需求增加，供应跟着也会增加，房价上行压力增大，房地产业快速发展，但步子走大后，可能就会扯着“蛋”。

看到这个速度明显加快后，LPR就会上调，通过增加成本，削减利润，抑制需求，带动供应减少，进而抑制房价的过快上涨，让房价“刹车”，保持行业平稳发展。

（2）影响房价

LPR下调，刺激市场交易，楼市交易活跃，就会传导房价上涨。

反之，LPR上调，市场交易被抑制，交易量下滑，供应量和挂牌量上升，买家的议价空间增大，房价下行就是大概率事件。

（3）影响政策

LPR作为金融端的调控政策之一，如果LPR调控效果显著，会减缓其他调控政策出台的时间；如果调控效果不佳，就会增加新的政策出台几率。

比如，LPR对市场交易的调控效果不显著了，无法抑制房价过快上涨，管理者就会出台其他一些组合拳，像限购、限价之类的，抑制房价过快上涨。

（4）影响行业

LPR直接影响买房人的钱袋子，上调就意味着更多的成本支出，下调就意味着月供减少，利润空间增大，大家就会主动去算这笔账，对于抑制投机需求是有很大帮助的。

而投机需求（二套房加点）被抑制，房价的稳定性会更好些，这对房子回归居住属性，房价回归价值本位，房地产业回归健康、平稳发展是有帮助的。

02、长期影响

2019年房贷换锚LPR后，将长期施行于个人住房商业贷款领域，在“房住不炒”基调下，5年期LPR与1年期LPR下调形成了两次比较明显的“不对称”下调。

这个“不对称”下调，或许就意味着对更多影响房贷利率的5年期LPR而言，还是微调整为主，也就是下调一般在5BP。

对更多影响实体经济融资成本的1年期LPR，下调10BP，下调幅度增加些，有利于解决实体企业融资难、融资贵问题。

可以大胆预测一下，关乎房贷利率的5年期LPR，稳定性会更高些，也就是上下调整的幅度会小一些，很难出现上下较大幅度的调整，即便是10BP这类调整都是很罕见的。这样的政策目标在于保持房价稳定，保持房地产业平稳发展。

关乎实体企业融资的1年期LPR，变动的幅度会更大些，且下调的次数将会多于5年期LPR下调的次数，让更多的实体企业降低融资成本，增加实体企业活力，进而增强经济活力。

综合全文分析，LPR不仅能影响到需求端，也能影响到供给端，还能“慢火炖肉”，挤压楼市“泡沫”，让楼市回归健康、平稳发展。

LPR利率主要影响的是有房贷的购房者，跟开发商和整个行业没有太大关系。我们先来看一下LPR究竟是什么？

3月1日，房贷利率“换锚”如期而至。这是啥意思？就是你的房贷利率参考的基准变了。

以前，我们说房贷利率的时候，说的都是“基准利率打多少折”或“基准利率上浮多少”；现在，再来说房贷利率的时候，说的就是“LPR利率下浮多少”或“LPR利率上浮多少”。

我受不受影响？这上哪儿去办？怎么办？疫情期间难道还得跑一趟银行？

别着急，看完本文你就明白了——

为啥要换？

这是利率市场化改革的重要一步。2019年8月，央行改革贷款市场报价利率(LPR)。2020年3月起，各家银行开始将存量浮动利率贷款的定价基准转换为LPR。

哪些人受影响？ 一般来说，只要有个人住房贷款的都受影响，但有几种情况除外： 1、公积金个人住房贷款、组合贷款中的公积金部分； 2、固定利率贷款； 3、2020年底前到期的个人住房贷款；

也就是说，如果符合这三种情况之一，就不受此次转换的影响。

房贷利率高了还是低了？

1、2020年，存量房贷利率跟以前一样 央行规定，转换时点利率水平保持不变。 也就是说，在2020年全年，你的房贷利率水平和以前是一样的，没有变化。

2、那以后呢？ 会变化。因为LPR利率是会变化的。 2019年，个人房贷挂钩的5年期LPR利率下调了5个基点。 2020年2月20日，5年期LPR利率再度下调了5个基点。 央行规定，房贷可以由个人和银行约定一个重新定价的周期，最短为一年。 也就是说，从2021年1月1日开始，房贷利率可能会随着5年期LPR利率的变化而变化。

3、选固定利率还是浮动利率？ 在转换的时候，个人面临两个选择： 第一个是，选择固定利率。房贷利率与你当前的利率水平保持不变，以后也不管LPR利率怎么变化，你的房贷利率都不变； 第二个是，选择浮动利率。房贷利率根据LPR的变动而变化。

那么，选哪个好？

无论是何种转换方式，转换后的房贷利率不得低于原有的利率水平，除非LPR下降。这主要是为了贯彻落实房地产市场调控要求，在流动性合理充裕、市场利率有望下行的情况下，坚守“房住不炒”的定位，不向房地产市场发出错误信号，同时也有助于控制上升较快的居民部门杠杆率。

具体来说，业内专家均预计，未来一段时间LPR仍有一定的下行空间。借款人与银行平等协商，采用LPR作为定价基准(浮动利率)将可能是普遍的方式。

疫情期间，怎么办理？

1、不用担心，不用跑银行，将以线上办理为主。

央行副行长刘国强表示，考虑到新冠肺炎疫情实际情况，商业银行在开展存量贷款定价转换工作时要尽量争取线上办理。

目前，主要银行已完成相关准备工作，并通过其官方网站、微信公众号等渠道发布了公告。如工商银行在公告中表示，提供手机银行、智能柜员机、短信银行等多种线上受理渠道，客户可以结合自身情况合理选择。

2、线上办理不便，不会操作怎么办？

不用着急，也可等疫情结束后，就近办理。

如工商银行、农业银行在公告中提醒，疫情期间请通过手机银行办理，确有特殊原因无法自助办理的个人客户，等疫情结束后可再去银行网点人工办理。

3、要注意时间：

2020年3月-8月之间，原则上应于2020年8月31日前完成。在此时间段内完成变更即可。